DNB：明年將是海工行業更加困難的一年
一、建造市場
（一）景氣指數
2016年8月中國海洋工程先行景氣指數小幅下降，本月先行景氣指數為85.31。與先行景氣指數相關的四個指標中，除油價小幅上漲外，其他三個均出現不同程度的下降，其中浮式鉆井裝備日租金和利用率下滑明顯，先行景氣指數仍存在進一步下降空間。
2016年8月中國海洋工程一致景氣指數繼續保持上漲勢頭，本月一致景氣指數為102.54，主要歸因于8月接單金額的小幅增長，此外新造海工裝備價格有所回暖，也對一致景氣指數的回升起到一定推動作用。
（二）新接訂單
2016年1-8月全球累計成交海洋工程裝備訂單35億美元，共58艘/座，其中8月份成交15艘/座，包括俄羅斯Krasnye Barrikady船廠從伊朗造船海洋工業公司（ISOICO）獲得5座自升式鉆井平臺，Damen Sharjah從Aqua Diving獲得一座自升自航式多功能服務平臺，武漢船用機械從阿聯酋QMS公司獲得6座自升式海工輔助平臺，黃埔文沖從正力海洋工程有限公司獲得1艘深潛坐底起重工程船，招商局重工從荷蘭OOS International獲得2艘大型半潛式起重船。
【注：阿聯酋QMS公司全稱為Quality Marine Service，目前國內多數媒體因不可描述之原因而稱為QMS1。發現這個問題是因為我們走心?！?/span>
（三）重點企業手持訂單
截至2016年8月底，全球手持海工訂單985艘/座，手持訂單數量減少16艘/座，手持訂單數量連續31個月出現下降，近十年來首次跌破1000艘/座。手持訂單金額1302億美元，較上月下降2.18%，同比減少17.44%。
選取中國、韓國、新加坡的11家有代表性的重點企業分析其手持訂單情況。截至8月底，11家重點企業共手持海工裝備336艘/座，與上月總量無變化，其中勘探開發裝備227艘/座，比上月減少3艘/座；生產儲運裝備53艘/座；海工船56艘，比上月增加3艘。詳細手持訂單情況如下圖所示。
本月11家重點企業中，其中5家共交付7艘/座海工裝備。中遠船務交付2座自升式平臺和1艘PSV，中船重工旗下青島海西重工交付1座自升式平臺，大宇造船交付1艘鉆井船，三星重工交付1艘穿梭油輪，吉寶交付1艘三用工作船。
二、運營市場
8月份半潛式鉆井平臺/鉆井船日租金下滑明顯，與上月比下降了22500美元/天，環比下降13.4%，同比下跌39.1%。自升式鉆井平臺日租金與上月相同，為7.73萬美元/天，同比下降30.8%。
利用率方面，半潛式鉆井平臺/鉆井船利用率同樣下滑顯著，由上月的73%降至本月的71%，過剩數量約67座/艘。自升式鉆井平臺利用率則繼續保持在70%的水平，過剩數量約145座。
三、行業觀點
1. 深海發展具有國家戰略、產業發展和生態環境保護三大重要意義，深海研究是今后的發展方向，要加大力度、繼續做深做好。中船重工要繼續服務國家戰略需求，抓緊推進深海研究和部署，與業內專家共同合作，齊心協力，不斷創新體制機制，充分發揮企業的創新主體作用，在關鍵技術領域率先突破，帶動整個行業的發展，真正實現從中國“船王”到中國“海王”的轉變。
萬鋼，國家科技部部長
2.我國深海探測戰略的目標是,到2020年,攻克海域天然氣水合物試采關鍵技術和裝備,實現商業化試采,研制成功全海深(≤11000米)潛水器、1000-7000米級潛水器通用配套技術和深遠海核動力浮動平臺技術。當前重點是整合國家海洋局和中國地質調查局海洋科研和調查力量,與中科院、海洋院校和海工裝備企業研究力量協同作戰,力爭在深海進入、深海探測、深海開發及大洋極地科考領域盡快進入世界前列。
姜大明，國土資源部部長
3.我們不能改變油價，但是我們能夠控制成本使其在低油價可以承受的范圍內。當前主要優化成本的做法包括利用低成本的鉆井技術，縮小船隊規模，由大型平臺轉向水下設備。
Malcolm Dickson,伍德麥肯茲首席分析師
4.盡管公司經營業績良好，但是市場環境極其悲觀，油公司持續減少開發預算，越來越多的浮式裝備合同在未來的六個月里即將到期，市場供應過剩情況將進一步惡化，預計當前狀態還將持續很長一段時間。我們認為此時較為謹慎的做法是保持公司流動性和降低杠桿率。公司已經雇傭了金融和法律專家對公司資本結構進行評估，以決定采取哪些措施。我們也將繼續尋找包括重組在內的其他方案以度過艱難時期。
George Economou，Ocean Rig CEO
5. 通過戰略收購LMG，加強了勝科海事為全球海事行業客戶提供在前沿設計、工程解決方案服務的知識產權基礎和能力。有助于我們向產業鏈上游延伸，從而有能力為客戶和合作伙伴提供更全面優質的服務。
Wong Weng Sun,勝科海事CEO
6.我們并不指望海工支援船市場短期內很快恢復，我們已經接受并認識到現在這種狀態將會持續幾年的時間，但是我們也并不認為市場會變得更壞。
Christian Strahberger，Schottel CEO
7.我認為明年將是更加困難的一年，鉆井裝備和OSV的合同將繼續減少。比較好的一方面是，油服公司除了OSV和鉆井之外的其他業務表現的比預期更好。
Harald Serck-Hanssen，挪威DNB銀行
8.如果油價繼續維持當前區間或者稍稍上揚，我們相信自升式鉆井市場的恢復將在2017年顯現，主要是因為當前油價下大多數區域的淺水開發更具經濟性，實際上我們已經發現許多客戶著手準備在 2017-2018年開發新項目。
M. Carl Trowell, Ensco CEO
9.隨著油氣行業的低迷，海工制造商對于海洋風電產業新造船機會興趣漸濃，長期來看，越來越多的海工裝備制造商將在這一持續增長的領域展開角逐。
Low Pei Han,華僑銀行分析師
10.鉆井裝備市場2017年仍將處于過剩狀態，運營商在2020年之前還需要退役大約110座/艘鉆井裝備才能使市場重回平衡，其中浮式鉆井裝備市場需要退役70座/艘，自升式鉆井裝備需要退役40座。
加拿大皇家銀行分析師
